热点关注
 |
卡利尔诉碳烟幕弹公司案 CARLILL v． CARBOLIC SMOKE BALL CO． |
|
论香港电影、电视剧中的律师形象及律师伦理：胡惠生先生的主题演讲 |
|
论我国承认与执行外国法院判决的法律依据 |
|
双边投资条约中的几个问题 |
|
国际经济法基本问题论纲 |
|
关于在中国法律教育中进行案例教学的思考 |
相关文章
|
国际贸易争议与仲裁(经济管理类课程教材·国际贸易系列) |
|
如愿意投稿或有什么建议或问题，请致函网站编辑部 版权所有@2005 国际经济法网 |
|
利率市场化对商业银行的影响及其对策 |
|||||
|
时间：2014-05-26
点击：
|
|||||
|
2002年7月1日，《中国日报》报道中国人民银行已向国务院提交方案，拟允许商业银行对所有企业实行浮动贷款利率，并将上限从30%提高至50％，下限保持10％不变。此消息一出，立即引起了轩然大波。不管怎样，一个无法否认的事实是：利率市场化已是山雨欲来风满楼。
一、利率市场化可能造成的风险
早在20世纪70年代，爱德华·肖和罗纳德·麦金农就提出了金融自由化的主张，其中的核心政策就是利率市场化。希望通过减少过多的行政干预，让利率体系充分发挥有效配置资金的作用，以此促进经济的增长。利率市场化带来效率的同时，也有可能给商业银行的经营管理造成风险，而且利率体系一丝一毫的微小变动都可能对整个金融系统产生深远的影响。
1由于当前存贷利差收入平均占四大国有商业银行总收入的七成左右，利率市场化必将对商业银行的命根子——存贷利差产生巨大影响。在存款、贷款利率都放开的情况下，有可能造成银行吸收存款的成本将增加而放出贷款的收益将减少。银行优质的存款大户除要求银行提供一流的服务外，在存款利率上的要价也很高。如大额保险公司存款利率放开后，保险公司开价最低利率为4%到5%，大大高于法定银行存款利率。而与此同时，贷款利率上浮幅度难以到位，银行为争取优质贷款客户有时还要下调。有业内人士认为，利率全面市场化的情况下，面对优质客户的信贷价格战将一触即发。而这势必会造成银行净收益减少，并可能导致资本充足率降低和市场信心受到打击，从而威胁银行的财务稳健。
2利率风险不仅可能对净利息收入产生影响，也可能对非利息收入产生影响。一般来说，收益组成部分中最被关注的是利差收入。但是非利息收入中的许多内容，例如贷款安排和资产证券化项下的手续费收入，对市场利率的变动也具有高度敏感性。
3价格制定权下放蕴藏着金融腐败的风险。在利率管制的情况下，银行只有贷款与不贷款的权利；但在利率市场化的情况下，银行有了两个权利，即贷与不贷的权利和贷款价格制定的权利，这时银行中有可能出现“人情利率”和借机提高贷款利率的政策性漏洞，而不是真正根据风险加成的原则对贷款利率实施合理定价。
4银行过度竞争导致银行体系的不稳定。前段时间广东的某些银行就出现了该收费而不收、延长服务时间、私自降低贷款利率等恶性竞争行为。在目前四大国有商业银行基本占垄断地位的情况下，中小银行可能要付出比国有商业银行更大的成本来吸收存款，因而在市场竞争中处于不利的地位。当然，中小银行没有沉重的历史包袱和巨额的不良资产，而且机制相对灵活，所谓船小好掉头，在适应市场变化上有一定的优势。总的来说，国内银行目前仍处于低端的竞争层次，倾销还被一些中资银行视作一种主要的市场策略。这正与外资银行奉行的“高质量服务、高价格、高回报”的运作法则迥然不同。
5利率市场化进程中，影响利率水平的因素众多，利率波动更为频繁，把握和预测市场利率水平的难度更大。从国际经验来看，利率市场化进程中，商业银行最为容易爆发大规模的经营危机，即使在金融市场比较发达的美国，其储蓄与贷款机构就是由于利率市场化而陷于经营困境的。
二、《利率风险管理准则》的指引
面对利率市场化带来的不断增长的风险，巴塞尔委员会于1997年9月发布了《利率风险管理准则》（以下简称《准则》），使利率风险管理成为其不断完善的金融监管体系中的重要组成。强调银行应当建立综合性的风险管理机制，有效地辨别、测算、监控利率风险头寸以便监管当局在评估银行的风险管理状况时加以考虑。事实上许多国际性银行已经在使用这些原则，所有的巴塞尔委员会成员都认为应当按照文件中提出的十一项原则对银行利率风险管理的有效性进行评估。《准则》提出了有关利率风险管理的基本框架，分别解释了银行董事会和高级管理层在利率风险管理中的地位和任务、利率风险管理政策和程序、利率风险的计量和监测系统、内部控制、监管机构信息要求共五方面内容。
1董事会和高级管理层对利率风险的监督。
(1)对董事会的要求：银行的董事会为了履行职责，应审批关于利率风险管理的策略和政策，并督促高级管理层采取必要的措施来监督和控制这些风险。董事会并应定期听取银行利率风险状况的汇报，以评估对这些风险进行的监督和控制。
(2)对高级管理层的要求：高级管理层必须保证它所负责的银行业务结构和利率风险得到了有效的管理，制定适当的政策和程序来控制和限制这些风险，并保证能够获得相关资源评估和控制利率风险。
(3)管理利率风险的权限和责任划分：银行应明确指定负责利率风险的人员或委员会，并应当保证在利率风险管理程序的重要环节上有职责分工，以避免潜在的利益冲突。银行应有明确的风险计量、监督和控制职能，这些职能的实施部门和业务部门完全独立，并且直接向董事会和高级管理层报告风险暴露情况。规模大的或业务更为复杂的银行应该有一个专门的独立部门负责银行利率风险衡量、监督和控制的设计与管理。
2利率风险管理政策及监控规程。
(1)利率风险政策和程序的明确：应明确规定银行的利率风险管理政策和利率风险监控规程，并使之符合银行业务的性质和复杂性。这些机制应当能够反映银行的整体风险状况，在必要的情况下也应可以反映其每一个分支机构的风险水平，特别是分支机构间的法律制度存在差异和资金流动存在障碍时。
(2)对新产品和新业务的了解：银行应该确保新产品、新业务活动在引入和采用之前，能够明确了解隐含在新产品、新业务方法中的风险，并针对其风险已经制定了必要的监控规程和控制手段。重要的保值行为和风险管理手段在采用之前应经由董事会或得到董事会授权的委员会的批准。
3风险测算与监控系统。
(1)利率风险测量：银行应拥有评估利率变动造成银行收益和银行经济价值影响的利率风险测算系统，提供针对银行目前利率风险水平的措施，以及识别可能产生的过大风险。银行应当拥有风险测算系统，该系统应能够及时发现利率风险的所有重大根源，按照自身业务范围估算利率变动所将造成的影响。风险测算系统所使用的概念应能够被风险管理人员和银行管理人员明确理解。
(2)限额控制：银行应当建立并执行业务限额及其他制度，以便使风险保持在银行内部风险管理政策所许可的范围内。
(3)压力测评：银行应当能对不利的市场条件下由其弱点带来的损失进行测算（包括基本假设失效条件下的测算），在建立和检查本行利率风险监控政策和风险承受水平时应参考上述测算。
(4)利率风险的监督和报告：利率风险的监督和报告银行必须有充分的信息系统来测量、监督、控制和报告利率风险暴露情况。报告必须定期向银行的董事会、高级管理层，以及在合适的情况下向某些业务部门经理提供。
4内部控制体系。银行必须对利率风险管理程序有一套充分的内部控制体系，该内部控制体系的基本因素包括定期的审查和对系统有效性的评价，必要时可以对内部控制制度进行修改或完善。这些审查的结果应该报送相关的监管机构。
5监管机构的信息要求。监管机构应定期获取充分信息以便评估各银行利率风险所承受的情况，这些信息应包括有关银行资产、负债和表外项目的成熟期、币种信息，以及其他有关的因素，如对交易和非交易业务的区别。
三、我国商业银行防范利率风险的对策
商业银行风险管理失败会造成巨大损失，甚至可能诱发金融危机和社会动荡，因此与其他商品价格的市场化建设不同，我国利率市场化改革采取了渐进策略，原则上遵循先外币、后本币，先贷款、后存款，先农村、后城市，先大额、后小额的步骤。到目前为止，国债、金融债券在内的非存贷款工具和银行业拆借市场、银行间债券市场，包括贴现、再贴现市场在内的货币市场，以及外汇市场都已开始了市场化，而且外汇贷款已经基本实现市场化。存贷款利率可以说是利率市场化的最后一个环节。此次提高贷款利率的浮动幅度表明央行正在稳步按计划推进利率市场化。在这一过程中，商业银行应当参照巴塞尔委员会《准则》构建起科学有效的利率风险管理机制。
1建设与业务决策相独立的风险管理决策机构。根据《准则》对董事会和高级管理层的要求，行长及高级经理的有效监督对于推行稳健的利率风险管理政策是很重要的。行长及高级经理应当意识到自己在利率风险管理中的责任，并在监督和管理利率风险时尽职尽责。在内部机构组成上，可以建立由行长及高级经理直接领导的、以独立的风险管理部门为中心、与各个业务部门紧密联系的利率风险内部管理系统。风险管理决策和业务决策要适度分离，改变风险管理决策从属于以盈利为首要目标的业务决策的传统管理体制，以独立风险管理部门为中心的风险管理系统的运行要建立在管理日常化和制度化的基础上，这将进一步加强金融机构在复杂的风险环境中及时、有效地管理风险的能力。银行系统还应有专门机构确定总行对分支机构的利率授权。利率授权要关注全行统一与灵活的矛盾，全行空间、时间分布上的矛盾，也要关注规范与高效的矛盾，即管理成本与管理收益问题。
2对利率实施合理定价。利率市场化后，原来由中央银行统一管制的金融产品价格的确定权下放到了商业银行。适当且合理的定价，将成为商业银行在激烈的同业竞争中获得业务优势的重要条件。因此，商业银行在进行产品定价时必须遵循市场原则，参考资金市场的发展变化与运行态势，了解市场的同业定位和经营策略，在不偏离市场一般利率的情况下，综合考虑一个客户给自身带来的综合效益。除了要更加精细地考虑资金成本、服务成本外，还应考虑客户的信用风险、贷款期限，以及不同企业的行业风险等。产品定价涉及到商业银行内部各个部门，因此各部门应加强共同合作，精确地测算出各项指标，实施合理的利率定价。具体做法是：第一，要建立严格的分部门核算和考核制度，为合理确定产品的平均费用奠定基础。这需要建立完善的管理信息系统，需要财务部门的努力。第二，要建立合理的内部资金转移价格，促进内部资金的合理流动。在利率形成逐步市场化后，商业银行对于市场资金的依赖程度更大，因而内部资金利率确定机制要更加灵活，对市场的反应更为灵敏，同时兼顾分行间、资金来源部门和运用部门之间的利益，以确保商业银行发展战略意图的实现。第三，贷款的管理部门需要深入了解贷款的风险状况 (包括准确的财务状况分析、符合真实情况的贷款分类等 )，以合理确定贷款定价中的违约成本；要全面把握企业与银行的各种业务往来，确定这些业务往来对商业银行带来的收益，以及商业银行在提供相应的服务时所付出的成本，以供银行确定贷款价格时参考。第四，贷款定价需要符合全行本外币资产负债管理的统一要求，这需要商业银行资产负债管理部门的努力。
3加强对利率走势的研究，准确把握利率走势。利率的波动将会直接影响商业银行的经营，为此商业银行应加强对利率走势的研究。一方面应加强宏观经济的研究，多渠道收集反映经济情况、货币政策的信息，加强经济前景的预测与分析，提高对市场的敏感度，尤其是对货币市场和中央银行的货币供应量、公开市场的操作动向、再贴现率、再贷款率等更应时刻关注。
4建设科学高效、反应迅速的利率风险管理系统。金融全球化、自由化背景下的风险管理，无论是在风险来源和性质上还是在风险管理技术上，都变得越来越复杂，同时对风险的识别、衡量和控制措施在多变的金融环境中又要求尽可能地迅速。因此，现代信息技术在风险管理中发挥着越来越重要的作用。#p#分页标题#e#
5寻求新的利润增长点，大力拓展中间业务。
【作者简介】
赵伊江，北京大学金融法研究中心
|
|||||
|
|||||